【研究报告内容摘要】
点评:1.承接2g/3g退网后连接需求,nb-iot将在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色。
根据《通知》的总体目标,工信部将继续推动2g/3g物联网业务迁移转网,建立nb-iot、lte-cat1和5g协同发展的移动物联网综合生态体系。在2019年10月工信部就曾在新闻发布会表示,2g、3g退网的条件已经逐渐成熟,鼓励运营企业积极引导用户迁移转网,将有限的频率资源和网络资源用到5g、4g移动通信网络发展当中,整体降低成本。我们认为,2g/3g退网是大势所趋,nb-iot将承接起未来海量物联网连接需求,在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色。目前全球已经有100多个通信运营商实施了2g、3g的退网,包括美国、澳大利亚、新加坡、泰国等20多个国家和地区的运营商已在4g时代就着手关闭了2g网络。随着我国三大运营商实施2g/3g退网,4g网络深化和5g网络建设进一步加强,移动物联网生态将发生变革,nb-iot满足大部分低速率场景需求,lte-cat1满足中等速率物联需求和话音需求,5g将满足更高速率、低时延联网需求。当前物联网应用还主要集中在智能水电表、智慧家居、共享经济、智能安防等领域,广域低功耗类产品需求较大,nb-iot作为我国三大运营商主推的物联网解决方案,有望大量承接2g、3g的物联网连接。
2.nb-iot连接数迈入“亿级”大关,规模效应显现,量变积累为质变。根据工信部最新数据,我国已建成nb-iot基站超过70万个,实现全国主要城市、乡镇以上区域连续覆盖,为各类应用的发展奠定良好的网络基础。全网移动物联网连接数超过10亿,其中nb-iot经过3年的快速发展,连接数已经超过1亿。智能水表、智能燃气表、烟感、电动车监控等典型应用的连接数达到数百万,甚至超过千万。智慧路灯、智慧停车、智能门锁等新兴规模化应用不断涌现。我们认为,物联网正在经历从连接爆发到价值提升的阶段。一方面,大规模出货带来芯片和模组成本逐年下降,更多应用场景得以实施,经济性逐步显现。另一方面,连接数带动数据汇聚,物联网平台将有能力发挥大数据分析功能,实现从连接到数据挖掘的价值提升。同时,nb-iot也在不断升级和演进,当前r14版本正在商用普及,速率和移动性都得到加强。未来r15、r16将引入小包快传、超低功耗寻呼唤醒信号等功能,进一步降低时延和功耗。
2019年7月17我国完成了imt-2020(5g)候选技术方案的完整提交。在提交的方案中,nb-iot技术被正式纳入5g候选技术集合,预计2020年6月itu将正式宣布5g技术方案的诞生。而nb-iot也将成为未来5g物联网主流技术,在架构上融入5g,支持接入5g核心网和切片功能。根据idc预测,到2024年,蜂窝物联网连接数量将增长到137.6亿,是增速最快的物联网连接技术。未来3年将是nb-iot发展的黄金时期。
3.政策催化行业加快成熟,健全移动物联网产业链。
根据工信部在《通知》中的规划,到2020年底,nb-iot网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖,重点区域深度覆盖;移动物联网连接数达到12亿;推动nb-iot模组价格与2g模组趋同,引导新增物联网终端向nb-iot和cat1迁移;打造一批nb-iot应用标杆工程和nb-iot百万级连接规模应用场景。当前政策催化加强,有望在物联网标准、技术研究、行业规范、应用探索等方面起到促进作用。同时,也将进一步健全移动物联网产业链。工信部鼓励各地设立专项扶持和创新资金,支持nb-iot和cat1专用芯片、模组、设备等产品研发工作,提高芯片研发和生产制造能力,满足规模出货需求。
4.模组厂商优先受益,创新应用逐步落地,车联网、工业互联网打开成长空间。
我国物联网产业链较为成熟,模组厂商出货量在全球占据领先,拥有移远通信、广和通、日海智能等一批优秀的模组厂商,在解决方案领域也有领先的创新和尝试,移为通信、高新兴在车联网领域有长期布局。在智能水表、燃气表等领域,新天科技、三川智慧、宁波水表等企业已经实现大批量出货。我们认为,物联网行业正在百花齐放,百家争鸣,随着5g落地,车联网、工业互联网等高速率、低延时应用场景将成为现实,为物联网开启更大成长空间。
重点推荐:日海智能、广和通、移为通信、移远通信、汉威科技。

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